198****0869回答（1）
黄石2025-04-28 10:14:05
黄石同学你好。以课上讲的Lopez´s regulatory loss function为例，当△V < -VaR（也就是当loss > VaR），那么该损失函数取值 > 0，且取决于损失超过VaR的程度、该函数的取值会出现指数上升；而如果loss < VaR，则该损失函数值等于0。从中可见损失函数对超过VaR的损失赋予了更高的关注度，更加注重于VaR模型本身的保守性。这也反映了监管对于VaR模型的看法：损失可以超过VaR，但损失不要比VaR大太多，不然基于VaR计算的资本金很有可能cover不住。
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