黄石2025-04-28 09:50:57

同学你好。
对于A，将两个VaR模型的估计结果画在一张图像上进行对比虽然很常见，但这并不能给我们提供太多有用的信息，无非就是两个模型的结果差不多，亦或者一个模型比另一个模型更保守/更激进。故A有误。
对于B，这个是正确的，例如课上介绍的Lopez´s regulatory loss function。
对于C，estimating a GARCH (1, 1) VaR model on the Profit/Loss from trading by the bank可以用来克服银行通常不会同时跑两个VaR模型这样一个问题，而不是trading portfolios change frequently with non-iid errors。这一问题需要借由Christoffersen et al. (2001)提出的一种方法来克服，不过这个方法比较复杂，所以原版书上没怎么写，知道有解决方法就可以。
对于D，在对VaR模型进行benchmarking时，sign test的原假设是两个模型表现一样好，因此这里应该说not rejecting the null would indicate that the two models are equally good.