黄石2025-04-27 18:27:48

同学你好。这里考查的是基于PIT的回测的做法。比方说我们想要计算t ~ t+1期间对应的VaR，假设我们使用的是P/L的数据，那么我们会在t时刻做出P/L分布的预测。将预测的分布的CDF记作F_t()。接下来，随着时间的推移，我们可以观测到t ~ t+1期间的P/L，记作P/L_t+1。基于PIT的思想，如果我t时点做出的分布的预测完全准确，那么将P/L_t+1代入到F_t()中就相当于计算了一个CDF函数的取值，这个取值应该服从标准均匀分布。据此，可得此题选A。“The bank collects the daily realization of the portfolio Profit/Loss”讲的就是观测到P/L_t+1；calculate the risk model’s probability of observing a realization below the actual Profit/Loss就是在计算F_t(P/L_t+1) = Pr(P/L <= P/L_t+1)。