134****45182025-04-20 11:06:57
134****4518两个问题： 这里哪里说了在算call价值的时候是用无风险利率？ 在计算call价格的时候，都默认使用无风险利率吗？题目似乎并没有说算call是用无风险还是资产回报率？
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杨玲琪2025-04-21 20:08:35
杨玲琪同学你好，
在Merton model的运用中采用了BSM模型来估计期权价值，而BSM模型是基于风险中性定价的，所以使用无风险利率来计算。
希望能解答你的疑惑，加油！
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可是计算期权价格的过程中是要先计算d2的啊？难道说如果题目说要计算期权价格和phsical违约概率，需要先按照asset ruturn计算d2，得出违约概率。然后再按照无风险利率重新计算d2，再计算期权价格？？
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同学你好，
确实是这样的，这是两个不同方面的计算，需要分开处理，计算价值就是用无风险利率，而计算physical PD就需要用asset return来进行。
希望能解答你的疑惑，加油！
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