梁同学回答（1）
杨玲琪2025-04-16 14:57:59
杨玲琪同学你好，
在合成型CDO的估值中，sA和sB的作用是将利差（spread）转化为未来所有支付的现值总和。A代表定期支付的现值（比如每季度支付的spread），计算时考虑了每个时间段内tranche的剩余本金和货币的时间价值；B则对应违约时应计的spread（即违约发生前已累积但未支付的费用）。也就是说，s×A和s×B是为了把每年的利差按实际支付时间和本金余额的变动折现成当前的总价值，确保买卖双方的费用与风险匹配。
希望能解答你的疑惑，加油！
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