Crystal2019-03-21 11:41:29

同学你好，这个题目计算的是组合的var值，第一步明确var的计算公式var=z*sigma*V，虽然两个资产的var值是一样的，但是他们的value是不一样的，所以对应的z*sigma也是不同的，所以要先将两个资产的z*sigma计算出来，然后转化头寸的配比进行重新计算组合的var值，在与之前的var值进行比较。
第一步，计算之前组合的var值=sqrt（40000^2+40000^2+2*0.5*40000*40000）=69282.0323
第二部计算资产A的百分比var=40000/2000000=0.02，资产A新的var=0.02*1000000=20000
资产B的百分比var=40000/1000000=0.04，资产B新的var=0.04*2000000=8000000
第三步，新组合的var值=sqrt（20000^2+80000^2+2*0.5*20000*80000）=91651.5139
第四步，二者做差，91651.5139-69282.0323=22369.4816
所以选D.