152****61722025-04-06 17:59:27
152****6172为什么这里默认均值为零
回答（1）
黄石2025-04-08 18:03:25
黄石同学你好。这是衡量市场风险时的惯用方法，因为衡量市场风险时我们假设的time horizon通常很短，比如说1天或者10天。在这样一个很短的期间内，平均来看回报率一般是非常接近于0的，所以我们通常做出回报率的期望 = 0的假设。当然，实操中我们也可以假设回报率的期望不等于0，而使用ARMA模型对其建模，届时我们可以联立ARMA (p, q) - GARCH (p, q)模型来建模数据，不过这种方法显然就要更复杂了，考纲当中并没有作出要求。
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