杨玲琪2025-04-04 01:08:57

同学你好，

这道题问的是以下哪项陈述最能反映金融机构无需在整合对敞口的压力测试时（即综合考虑贷款组合和衍生品组合EPE时）考虑贷款组合，相当于在问为什么贷款组合的敞口不需要做压力测试。A选项说的是贷款对市场变量不敏感。该选项是正确的。贷款的风险敞口（如本金和利息）通常由合同决定，受利率、汇率等市场变量波动的影响较小，因此无需对其敞口进行压力测试。B选项说的是EPE对市场变量不敏感，这个说法是错误的。这里的EPE指的是衍生品组合的敞口，其值直接受市场变量（如股价、利率）影响，因此是敏感的，且需要做压力测试。C选项说的是EPE与贷款组合负相关，这个说法是错误的。两者无必然负相关关系，贷款敞口变动较小，与衍生品敞口的动态变化无关。 D选项说的是EPE与贷款组合正相关，这个说法同样是错误的。缺乏依据，贷款敞口的固定性使其与EPE无显著关联性。  

希望能解答你的疑惑，加油！