panghu2025-04-02 14:47:27
panghu可以再解释一下这页的ppt吗，不是很理解这叶的内容
回答（1）
杨玲琪2025-04-03 15:37:08
杨玲琪同学你好，
这一页的内容讲的是固定票息在CDS定价中提供了一种标准化的方法，它为市场参与者设定了特定参考实体和期限的统一息票率。在这种方法下，无论市场信用利差如何波动，保护买方需定期支付固定金额的票息。假设每年四次支付，且在期末支付。根据市场信用利差即这里的报价利差s推算出一个风险率（hazard rate）。得出计算CDS支付现值时与利差相乘的乘数D，价格P可通过公式 P = 100 - 100×D×(s-c) 得出，其中c是fixed coupon。当交易者购买保护时，他按照每100美元名义本金支付100 - P的价格，而提供保护的一方则收到这笔金额。之后，买家会在每个支付日期按剩余名义本金支付息票。
希望能解答你的疑惑，加油！
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