秦同学2025-04-01 00:00:13
秦同学这里计算 the amount of cash received by the bank is: 500,000 (99.85% + 10% * 0.25) (1 - 15%) = 434,988时，500,000*10% * 0.25是指什么？
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Michael2025-04-01 23:20:16
Michael同学你好，这部分是应计利息，这是FRM一级的知识点，债券的dirty price等于clean price +AI（应计利息）。
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老师～回购开始的时候，银行将债券抵押出去，从交易对手处获得现金，此时债券是抵押出去的，所有权还在银行，coupon也是属于银行的，为什么银行获得的现金里面还会包含应计利息呢？应计利息是银行在0.25-0.5年期间应该收到的coupon吗？
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获得的现金取决于抵押物的价值，抵押物的价值参考抵押物的市场价值，而dirty才是市场价值。
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