好同学回答（1）
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黄石2025-04-02 14:16:18
黄石同学你好。本题说的是要对一个期权组合进行估值，其中一个期权是short deep OTM option，一个是long ATM option。同时，题目表明这些期权存在着波动率微笑。对此，我们可以通过找到市面上与这两个期权非常类似的、正在活跃交易的期权，计算它们的隐含波动率，然后用它们的隐含波动率来代入期权定价模型、给组合中的这两个期权定价。因此，C正确。A和B要么用的是ATM option的implied volatility，要么用的是平均的implied volatility，都不如C方法来得精细。对于D，历史波动率是历史上的波动情况，在未来未必会重演，定出来的价格不一定准确，且实证证据表明implied volatility的表现是更好一些的。
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