panghu2025-03-28 21:43:30
panghu可以再解释一下这里historical simulation 和 credit metric 分别是怎么操作去建模credit spread risk 的影响的吗， 两个分别有什么区别， credit metric的方法是可以使用随机生成的数据或者历史的数据吗
回答（1）
杨玲琪2025-03-31 12:53:09
杨玲琪同学你好，
历史模拟法直接用历史信用价差变动数据（比如某公司债券利率过去如何波动）来推算当前持仓的潜在亏损。而CreditMetrics则结合了历史统计规律（如评级下调概率）和随机生成的虚拟情景（比如经济突然衰退），用蒙特卡洛模拟算出最坏情况下的风险价值（VaR）。两者的核心区别在于：历史模拟完全依赖过去真实数据，简单但死板；CreditMetrics则混合历史数据和随机模拟，能预测更灵活的风险场景。也就是说，CreditMetrics既用历史数据（如评级变化规律），也会通过随机生成数据来补充极端情况。
希望能解答你的疑惑，加油！
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