134****4518回答（1）
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黄石2025-03-20 11:10:04
黄石同学你好。我们课上所学的这些利率模型都是可以构建出对应的利率期限结构的。用二叉树的做法，就是先用这些利率模型构建二叉树，然后用二叉树为零息债券定价，最后倒推出不同期限的即期利率或者远期利率（当然，从纯数学的角度来说我们可以直接推导出不同期限即期利率的表达式，这个就太超纲了，不需要掌握）。在Model 2中，我们推导得到的利率期限结构一般是上行的，也就是长期利率比短期利率更高。这点主要是和Model 1进行对比：Model 1中我们推导得到的利率期限结构是下行的，和市场上观测到的情况不符。
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