雷同学2019-03-17 16:25:46
雷同学疑问1：期权的还有两年到期，但是债券却是3年到期的，期权到期时债券还没到期，难道不会影响期权的价值吗？ 疑问2：题目里说的是上升的概率分别为第一年0.73 和第二年0.2，没有第三年的，那计算的时候为什么把最后一期本息也考虑进去了呢？ 疑问3：题目里第一年和第二年的利率都比前一期的利率高，属于上升，没有下降的情况，
回答（1）
Wendy2019-03-18 18:06:30
Wendy同学你好
疑问1：期权的还有两年到期，但是债券却是3年到期的，期权到期时债券还没到期，难道不会影响期权的价值吗？
这样设计才是合理的。如果是两年到期，在2年末时间点债券价格是面值100元，这个价格是已知的了，那么这个期权的价格也就是已知的了。所以到期时间不能是2年。买这样的齐全就是没意义的了。所以，标的资产债券的到期时间一定要比期权的到期时间长才可以
疑问2：题目里说的是上升的概率分别为第一年0.73 和第二年0.2，没有第三年的，那计算的时候为什么把最后一期本息也考虑进去了呢？
因为在折现第三年的现金流的时候需要的是第二年到第三年的利率。和第三年以后的利率没关系
疑问3：题目里第一年和第二年的利率都比前一期的利率高，属于上升，没有下降的情况，
对的，这个题目在这里设计的不是很合理
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