雷同学2019-03-17 14:19:27
雷同学请问这个题债券的VAR=45000*1.5% =67500，答案里多了两个零，并且请问债券的VAR为什么用这两个相乘？
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Wendy2019-03-18 18:12:54
Wendy同学你好
VaR也是价格的变动，是价格极端变动，是极端损失。当利率上涨的时候，债券价格下跌，会有损失。
这个题中利率上涨的概率是1%，这是极端变动的情况，对应的债券价格下跌。价格下跌的量，就是99%的VaR值。
注意题中给出的价值是PVBP。PVBP也就是DV01的另一个说法。表示利率变化一个BP，债券价格变动45,000.所以利率变化1.5%，也就是150个BP。对应VaR就应该是150*45000，即可得出答案
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