学同学2025-03-09 17:13:34
学同学A选项中，市场利率的变动会影响借款人的还款能力，进而影响贷款的信用风险。如果利率上升，借款人的债务负担可能加重（债务人可能也会有浮动利率的债务），所以并不能完全排除市场利率对其违约风险的影响把 C选项中，如果 EPE 和贷款组合呈负相关，意味着当贷款组合面临压力，比如违约风险增加时，EPE 可能会减小；反之，当 EPE 增大时，贷款组合的风险可能在降低。在这种情况下，从整体风险角度看，两者的风险在一定程度上相互抵消。所以金融机构可能不需要特别考虑将两者的压力进行聚合，因为它们本身就有相互缓冲风险的作用。
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杨玲琪2025-03-10 13:07:06
杨玲琪同学你好，
这道题问的是为什么金融机构在进行压力测试时，不需要对贷款组合的EPE进行压力测试。
A选项指出，贷款对于市场变量不敏感，因此不会因为市场变量的变化而产生敞口的变化。尽管市场利率的变动确实可能会影响借款人的还款能力，并进而影响贷款的信用风险，但是这里的重点在于贷款本身的敞口（即贷款的价值）不会直接因市场变量的变化而变化。换句话说，贷款的主要风险来源于借款人自身的信用状况和还款能力，而不是市场因素直接影响其价值或敞口水平。
至于C选项提到的EPE和贷款组合呈负相关的情况，虽然理论上如果两者呈负相关，在一方承受压力时另一方可能表现较好，从而在一定程度上起到风险缓冲的作用。然而，原版书并未提到这一点可以作为金融机构不需要考虑将EPE的压力测试纳入到贷款组合分析中去的原因。原版书中的理由是贷款对于市场变量不敏感。
希望能解答你的疑惑，加油！
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