187****02062025-02-27 20:25:56
187****0206Wrong-Way Collateral ，exposure与collateral什么关系才会形成？
回答（1）
杨玲琪2025-03-02 22:38:09
杨玲琪同学你好，
Wrong-Way Collateral指的是当抵押品的价值与对手方的信用风险之间存在负相关性时形成的一种情况，即在对手方信用质量恶化的同时，作为抵押的资产价值下降，导致银行或其他金融机构面临的exposure增加。例如，如果对手方提供的是自身发行的债券或关联主权国家的债券作为抵押，那么在对手方信用状况恶化时，这些债券的价值通常会下跌，而与此同时，由于市场波动等因素，银行对对手方的敞口可能会增加，从而造成抵押品不足以覆盖潜在损失的风险。此外，在货币互换中，若抵押品是以对手方所在国的货币形式提供的，那么该国货币贬值往往伴随着信用状况的恶化，这会导致抵押品价值缩水的同时敞口上升，进一步加剧Wrong-Way Collateral的风险。
希望能解答你的疑惑，加油！
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
可是，抵押品价值下降，本身exposure 就是增加的啊，为什么这种普遍的想象称为 wrong way collateral？
- 追答
-
同学你好，因为这种wrong-way risk是由抵押品的关联性带来的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片