杨玲琪2025-01-19 16:12:12

同学你好，

Vasicek模型是巴塞尔II内部评级法规定的用于估算信用风险资本要求的模型。Vasicek模型指的是一种高斯联结函数模型（Gaussian copula model）。它通过结合单个贷款的违约概率和一个描述信用关联性的参数ρ来估计最糟糕情况下的违约率（WCDR, Worst Case Default Rate）。
模型公式如讲义所示。其中N是标准正态分布的累积分布函数，N^(-1)是其逆函数，T是时间长度，X是置信水平，而ρ是信用关联性参数。
Vasicek模型是一个基于单因素模型的方法，假设所有借款人的违约取决于一个共同的市场风险因素。模型考虑了不同公司之间的信用关联性，即一家公司的违约可能会增加其他公司违约的可能性。它使用了高斯联结函数来模拟违约事件之间的依赖关系。

希望能解答你的疑惑，加油！