134****45182024-12-08 15:36:24
134****4518portfolio duration和liability duration 的关系为什么会导致reinvestment risk 和price risk?
回答（1）
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Will2024-12-08 21:01:32
Will同学你好，既然是谈到了久期，那么就是与我们的利率变动是反向的。在利率上升的时候，自然价值就会下降，此时债券价格风险就会增加；但是在利率上升的时候，再投资的收益也增加了，此时reinvestment的风险是下降的
所以利率的变化对于这两个风险是相反的影响的
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？怎么觉得你没有回答我的疑问？
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同学你好，在组合久期较小的时候，投资组合中的资产会更快地产生现金流。如果这些现金流在低利率环境下被再投资，将无法获得预期的高收益。所以有再投资风险
在组合久期较大的时候，投资组合中的资产价格波动较大，而负债的久期较短，负债价值相对稳定。这种不匹配可能导致资产负债表上的净头寸暴露于不利的利率变动中。所以有价格风险
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