134****45182024-12-04 15:04:00
134****4518这道题请讲一下完整的计算过程吧
回答（1）
Will2024-12-04 22:49:37
Will同学你好，首先我们求，LVAR的时候由两部分，一部分是市场VAR，一部分是流动性的VAR。
其中市场的VAR很简单，就是（μ-z*σ）*p，其中μ就是2%，σ就是3%，z是99%单尾，就是2.326，p就是价格30.
然后就是流动VAR，由于题目让我们求99%的置信水平下的，也就是用公式（μ+a*σ）*p/2，需要注意的是这里用的z由于题目特别说了要用2.58，我们就按题目的要求来。μ是0.5%，a就是关键值2.58，σ就是1%，p还是30
将数据带入，然后将市场和流动部分相加就好了
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为什么计算var用前面的均值和标准差，计算cost of liquidation用变化后的均值和标准差。这在实际做题的时候是怎么判断用哪个均值和标准差的呢？
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同学你好，因为前面说了是股票的mean以及股票Return的volatility，当然是用在市场VAR里面了；后面说了是bid-ask spread的mean和volatility，就用在流动VAR里面。
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