加同学回答（1）
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Michael2024-11-13 17:11:26
Michael同学你好，这里的alpha和beta是做回归的时候的截距和斜率。其中这个回归是投资组合的收益和基准的收益之间的回归，所以说alpha就是组合超过基准的超额回报，而beta是组合相较于基准的杠杆率。
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可以理解成CAPM中的埃尔法和β么？
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如果在回归中的自变量是市场组合的话，是可以的，和CAPM等同，但是如果是peer portfolio，那么beta的定义就不能是系统性风险了，而应该是相对于peer portfolio的杠杆。
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