1234562024-11-09 11:30:01
123456BETA 是系统性风险，如果beta低说明对资产对市场不敏感，low beta，low risk premium，对吧？ 那如何能推出来low beta呢？ 因为题干中说明了，在bad time时竟然有high profit，说明资产对市场不敏感，故low beta，是这样的逻辑么？
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Michael2024-11-11 11:55:38
Michael同学你好，beta是通过组合收益和市场收益回归得到的斜率（所以beta是事后数据），两者相关度低其实就能得到beta低的结论，所以你第一个问题（市场差反而收益好，其实就是low beta的表现）。
至于high beta对应high risk premium（这个是一个事前结论），因为系统性风险高，所以我投资者要求一个高回报（但是事实从历史数据来看反而是低回报），所以这个现象叫做低风险异常。
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