黄石2024-11-12 14:49:08

同学你好。对于normal VaR，若我们假设数据是独立同分布的（也就是每期的回报率之间相互独立、且全部来自同一个分布），并将均值设为0（通常来讲市场风险的time horizon很短，短期内回报率的均值一般很接近0），那么我们就可以使用平方根法则，完成不同期间的normal VaR之间的转换：T-period normal VaR = 1-period normal VaR*T^0.5。比方说我想从1-year normal VaR转换成1-day normal VaR，可在1-year normal VaR的基础上乘以(1/252)^0.5。对于lognormal VaR，我们无法通过以上这种简单的方法进行转换，1-year lognormal VaR就用年度数据计算，1-day lognormal VaR就用每日数据计算。