134****4518回答（1）
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黄石2024-11-08 14:22:32
黄石同学你好。这部分内容原版书上展开的不多，建议记住结论即可。本质上这里在做的事其实是基于利率模型推导出不同期限的零息债的价格、进而计算出不同期限的即期利率。不同期限的即期利率可以构成利率期限结构。在Model 2下，我们构建出来的利率期限结构是向上倾斜的。想要深入理解背后的原因需要搞明白期望、凸性以及风险溢价这三个影响利率期限结构形状的要素，这已经超出考纲的要求了，感兴趣的话可以继续追问哈。
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