134****45182024-11-07 19:42:46
134****4518如果此时是连续复利呢，精确式和近似式又是怎么样的呢？
回答（1）
最佳
杨玲琪2024-11-10 22:21:00
杨玲琪同学你好，
如果此时是连续复利，那么精确式直接修改折现方式即可。在这里即为：
1×e^(-YTM)=(1×PD×RR+1×(1-PD))×e^(-Rf)
而近似式主要出现在PD也用类似方法估计时，比如PD通过hazard rate进行估计，即累积违约概率=1-e^(-λt)，此时最终的近似结果为YTM-Rf=CS≈λ×LGD。这个近似在课上是讲解过的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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