Tonny回答（1）
黄石2024-11-08 14:13:30
黄石同学你好。如果VaR模型正确，那么在总体中，252天里应有252*0.02 = 5天左右损失会超过VaR。但现在的情况是我们手头上有一个样本，这个样本中超过VaR的损失个数可以是5天，可以是3天，也可以是7天。比方说损失超过VaR的天数是7天，我们说因为抽样的随机性，我们不会觉得模型有误，只不过恰巧这个样本中多了两个超过VaR的损失；但如果损失超过VaR的天数有20天，我们说抽样的随机性再大，也不能在随便一次抽样中就出现这么极端的情形，此时我们认为模型极有可能不对，它应该是低估了风险。因此，对于VaR的回测不能直接看252*0.02，而是要借助假设检验的思想。这道题求的其实是：当损失超过VaR的天数最多可以是多少天时，我们不会拒绝原假设。
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