Michael2024-11-05 13:50:19

同学你好，这个题目考察了一种策略，叫做低风险策略。低风险策略利用了“低风险异常”这个金融现象。所谓低风险异常，它指的是在投资过程中，如果说投资了风险比较低的投资组合反而会产生较高的alpha。这个现象是从历史数据中观察出来的一个结论，因为很难用金融原理解释，所以也叫做异常。
然后这个题目的BCD不对的原因是多样的。
这个题目B不对的原因在于他提到了alpha是负数，应当是正数；
C不对的原因在于它对alpha的定义是超过无风险利率的部分，应当是超过基准的部分。
D选项提到了对于经过风险调整的基准，alpha是负数，这个说法也不对。首先基准它就应当是经过风险调整的，不经过风险调整的基准本身就有问题。再者，这个结论呢也应当是产生高的alpha。
非常感谢你的建议，我们会后期调整题目的讲课师资。