Michael2024-11-02 16:44:18

同学你好，这个题目其实考核的就是基金经理的最优配置权重，如果每一个基金经理都按照这个权重来分配可投资资金，那么组合可以达到最优。由于这个配置的公式里面包含了IR和TEV，所以有了C这个说法，（其实就是那个w的公式）就是给基金经理的配置（risk budget）和IR有一定的比例关系，这个解答了你的第一个问题。
你的第二个问题说到了基准的配置，其实是有原因的，因为这个基金组合有整体的TEV的限制，所以全部的资金都给基金经理投资去产生过量的组合TEV，按照最终的计算得到俩经理的最优权重是36%和34.6%，那么剩下的29.4%就应该全部都给基准。
你的第三个问题，如果MVaR都相等可以使组合达到总风险最小，但是如果题目没有特别说明还是不会采用这个，毕竟组合风险最小一般不是基金的主要目标。