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135****05962024-11-01 07:29:02

老师好，这道题中0时刻的债券价格×（1+利率）表示下一时刻的债券价格，是一个固定值。为什么题目中下一时刻的价格会有两个呢？比如937.49对应P（1,1)和P（1,0）

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回答（1）

黄石2024-11-06 11:11:22

同学你好。二叉树是一种从后往前倒推的定价思想。这里的逻辑是：在1时刻有债券两种可能的价格，这两个价格各自有各自发生的概率。债券在当前的价格等于这两个未来的价格的（风险中性）期望按当前的利率折现回来。

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