1234562024-10-27 00:17:41
123456请教老师，比如一笔交易中有A和B两方，计算A的CVA就是B的PD*B的LGD*B的敞口这样么？A面临的预期损失和exposure是由B带来的，所以公式中相应数据都应该是B的信息？ 另外,EPE一般为正 ，代表的是从A的角度看，B的EPE么？ ENE一般为负值，代表的是从B的角度看，A的ENE么？那为什么ENE是负值呢？同理CVA 和DVA 又分别站在谁的角度看？计算公式里用的是对方的信息么？CAV 和DVA，正值还是负值？全部混在一起了，希望老师指点，谢谢
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杨玲琪2024-10-28 23:23:20
杨玲琪同学你好，
当计算A的CVA时，我们实际上是计算A因为B的潜在违约所面临的风险。因此，计算公式涉及到B的信息，包括B的违约概率（PD）、损失率（LGD）以及A对B的风险敞口（EPE）。
EPE指A对交易对手（在这里是B）在某个时间点上的正市值的期望值。EPE通常是正的，表示如果A终止交易，A会期望得到的金额。ENE指A对交易对手（在这里是B）在某个时间点上的负市值的期望值。ENE通常是负的，表示如果你终止交易，你需要支付给对手的金额。CVA是针对交易对手风险的调整，而DVA是针对自己信用风险的调整。在计算时，CVA使用的是交易对手的信息，而DVA使用的是自身的信息。
希望能解答你的疑惑，加油！
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