134****45182024-10-18 17:38:29
134****4518这里的久期2.733是怎么算出来的？
回答（1）
最佳
黄石2024-10-22 10:52:11
黄石同学你好。这个2.733是Macaulay duration，即对组合未来现金流发生的时间进行加权平均，权重是对应时点现金流的现值占组合当前价值的比例。组合的信息见下图图1，Macaulay duration的计算见图2（这里会有一点四舍五入的误差）。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
但是老师在上课的时候讲了，duration mapping方法和principal mapping一样，只考虑本金，不考虑coupon啊。为什么这里计算久期的时候考虑了coupon呢？
- 追答
-
同学你好。这里的逻辑是：principal mapping只考虑了本金，而忽略了期间的票息，这会使得基于principal mapping得到的VaR会高估风险（因为期间现金流可被看作应对风险事件的“缓冲”）。duration mapping则在其基础上通过映射到一个久期相等的零息债券来间接考虑到期间的票息（当然，这肯定不如cash-flow mapping那样把所有现金流直接考虑进来来得准确）。授课老师其实也是这个意思（在大约29：30往后），同学可以回去再听一下。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片