186****8735回答（1）
黄石2024-10-22 10:41:03
黄石同学你好。这一公式可以这么理解：
这里使用TIPS来对冲T-Bond头寸。使用传统的DV01方法假设的是二者yield的变动相同。然而，实际上T-Bond yield变动会比TIPS yield变动来得更大，使得原先DV01对冲相当于under-hedging了（T-bond的风险相对来说更大，因为其yield变动的幅度更大）。因此，我们需要追加TIPS的头寸来去对冲T-Bond头寸，所以这里1.0274乘在了原先TIPS的头寸上。
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