黄石2024-10-17 13:42:43

同学你好。一致性风险测度的概念详见下图，满足下图中四个公理的风险测度指标都可被称作一致性风险测度。Spectral risk measure谱风险测度，这是一大类风险测度指标，VaR和ES都可被视作其特例。它的核心思路在于，相较于VaR（只考虑损失分布中的一个分位数）和ES（只考虑损失分布中超过VaR的分位数），它对损失分布中所有的分位数均进行了考虑、各自赋予权重（这个权重被称为risk spectral风险谱）。这个权重的灵活性很大，一般来说都是与utility theory挂钩的，最终展现出来的效果就是低位分位数（也就是较小的损失）权重较小，高位分位数（也就是较大的损失）权重较大，然后通过类似加权平均的方式（现实中一般用的是积分）计算得到一个风险测度指标。谱风险测度在风险谱满足一定条件的情况下可以达成一致性风险测度，这些条件多与风险谱有关。