momo回答（1）
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杨玲琪2024-10-15 15:15:49
杨玲琪同学你好，
Merton模型假设公司资产价值遵循几何布朗运动，并服从对数正态分布；债务为一次性偿还的零息债券；市场完美无摩擦；且违约只在债务到期时发生。KMV模型基于Merton模型，增加了对复杂债务结构（短期债务和长期债务）的考虑，并通过市场数据和历史违约事件确定违约点和实际违约概率，资产价值不需要服从lognormal分布。虽然两者假设相似，但KMV模型结合了实际数据，使其在实际信用风险分析中更灵活。
希望能解答你的疑惑，加油！
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