董同学2024-10-11 20:54:28
董同学Merton模型中，波动率和利率对equity和bond的影响分别是什么？
回答（1）
杨玲琪2024-10-15 14:22:51
杨玲琪同学你好，
在merton模型中分析波动率和利率对equity和bond的影响时，可以将equity看作asset的看涨期权，而bond=V-equity来进行分析。也就是说两者变动方向是相反的。接下来只需要分析波动率和利率对看涨期权的影响就可以了。波动率上升，看涨期权价值上升，所以Equity价值上升，bond价值下降。利率上升，看涨期权价值上升，所以Equity价值上升，bond价值下降。
希望能解答你的疑惑，加油！
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