momo2024-10-06 20:20:29
momo这个题目AB选项没看懂
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Michael2024-10-08 15:41:34
Michael同学你好，买入swap卖出国债相当于——卖出swap rate买入treasury rate。
A选项中spread减少有多重情况，随便找一种（比如swap rate不变但是treasury rate增加），会导致互换价值不变但是国债贬值，所以策略赚钱。（A错）
B选项和A的分析是一样的。
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没懂第一句为什么相当于卖swap rate买treasury rate，买swap不是支固收浮动吗，swaprate是指固定的支付的rate吧
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swap这个产品相当于就是一个固定利率债和一个浮动利率债，因为浮动利率债权的久期很小，所以swap产品的利率风险其实就是固定利率债券的部分。long position in IRS相当于是long fixed rate bond short floating rate bond，或者说是pay fixed（swap） rate receive floating rate。
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