董同学2024-10-05 23:36:17
董同学这个cds图形是卖方的敞口还是买方的敞口?95%置信水平下没有触发或有赔付，未来就只有买方向卖方支付spread，那这个图形应该是卖方敞口图。但96%置信水平下卖方有赔付，是卖方的付款义务，为什么卖方的敞口会变大?
回答（1）
杨玲琪2024-10-14 11:27:31
杨玲琪同学你好，
这里是买方敞口，95%置信水平下没有触发或有赔付，但是买方支付的是固定的premium，而市场的premium是在不断变化的，从而导致CDS的价值会随着变动，因此这一部分的敞口分析可以类似看作利率互换的特征（支固定收浮动）。
希望能解答你的疑惑，加油！
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