Will2024-10-05 23:15:54

同学你好，
D 是正确的。在2007-2009年全球金融危机之后，市场参与者在如何对市场风险、信贷风险、对手方风险和流动性风险进行定价方面发生了结构性变化，这使得套利活动的限制变得更加严格，现在套利活动会产生持续的资产负债表成本。所有参与套利活动的一方为其对冲头寸融资的成本现在反映在外汇掉期基差中。

A 是错误的。流动性风险成本需要被市场参与者计入交易中。尽管总体融资成本可能已经下降，但这并不意味着不再需要收取这部分费用。

B 是错误的。信用价值调整（Credit Value Adjustment, CVA）的定价已经被纳入到价格中，而且套利头寸并不能总是消除对手方风险。

C 是错误的。诸如沃尔克规则（Volcker Rule）等监管变化要求美国银行限制其投机性的自营交易活动。另外一些规定，比如巴塞尔协议III和美国的杠杆率要求，规定市场参与者必须按照其衍生品和其他风险敞口持有相应的资本。

感谢正在备考中乘风破浪的您来提问~如果您对回复满意可【点赞和采纳】鼓励您和Will更加优秀，您的声音是我们前进的动力，祝您生活与学习愉快!~