加同学2024-10-03 22:42:50
加同学麻烦老师帮忙看下这道题怎么解，答案是B
回答（1）
杨玲琪2024-10-09 14:19:52
杨玲琪同学你好，
已知：
Bond A: 60m, PD(A)=5% LR(A)=1-60%=40%
Bond B: 40m, PD(B)=7% LR(B)=1-50%=50%
Credit VaR (98%)=WCL(98%)-EL
EL=EL(A)+EL(B)=60×5%×40%+40×7%×50%=2.6m
建立损失分布计算WCL(98%)
0违约（损失0） 概率(1-5%)(1-7%)=0.8835
B违约（损失40×50%） 概率(1-5%)7%=0.0665
A违约（损失60×40%） 概率5%(1-7%)=0.0465
均违约（损失60×40%+40×50%） 概率5%×7%=0.0035
从损失最小往最大累积累积概率>98%对应的是A违约的情况（这里注意计算累积概率前损失需要按大小排序），损失为60×40%=24m，即WCL (98%)。
所以Credit VaR (98%)=24-3.6=21.4m
希望能解答你的疑惑，加油！
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师，这道题给了联合违约概率P（AB）=0.5%，和违约相关性系数=20%，违约概率不应该这么算吧？
- 追答
-
同学你好，
的确违约相关系数确实会有影响，但是从我们考试所要求掌握的模型中并没有处理这种情况的模型。所以我认为上述解法是处理这道题目前最合理的方法。
希望能解答你的疑惑，加油！
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片