哎同学2024-09-30 18:15:25
哎同学题选项c有steep，那就证明是股票价格的大幅跳水，对应的不应该是波动率皱眉么？方向就反了啊，c就错了吧？同理，官方突然发生，希望是波动率皱眉，d就对了吧？
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黄石2024-10-10 11:38:50
黄石同学你好。这里的steep drops in equity price指的是股价下行（幅度较为剧烈）。波动率皱眉对应的则是股价有两种不同的预期变动（比如说预期上涨$5或下跌$5，取决于具体事件的结果），此时股价的隐含分布是双峰的，存在波动率皱眉。这与单方面描述股价剧烈下行是不一样的。
对于D，波动率皱眉是股票期权的一种特殊情况。在外汇期权中一般是volatility smile。之所以存在volatility smile，主要是两个原因：外汇的波动率不恒定，且外汇时常由于央行采取的动作而发生跳跃（jump）。这两点使得现实中外汇并不服从对数正态分布。
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