李同学2024-09-22 12:39:54
李同学我觉得这里课件上的描述跟老师说的不是一回事啊，按课件理解，Riding the Yield Curve，应该是在利率是downward sloping的时候吧（也就是课件上说price upward sloping），持有长期债券多头，未来利率下行有更高的资本利得（after the yield declines，卖掉roll out），感觉老师的例子有点奇怪，逻辑也更绕。’
回答（1）
Will2024-09-22 20:47:22
Will同学你好，其实你理解的是对的，这个策略理解应该是这样的：
买长期债券，现在对应的是5年期的利率，这个是最大的，过了一年之后，这个债券从5年期的债券变成只剩下4年，利率是不是变成4年期的了，此时利率相比5年期对应的利率，是不是下降了。那么债券利率下降，对应的就是债券价格上涨，这个就能从中赚到钱。
老师其实想表达的也是一个意思
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