董同学2024-09-08 22:48:03
董同学最后一句，相关系数越低，期权越贵。此时相关系数一定是负的吗
回答（1）
黄石2024-09-10 11:52:53
黄石同学你好。这里更多描述的是相关系数变动对于期权价值的影响，而不是相关系数的绝对水平。从一级希腊字母的角度来说，这里你其实可以把相关系数看作是一个风险因子（类似于股票价格、波动率、无风险利率等传统的风险因子），而对于quanto call，其价值对于相关系数的一阶偏导为负，意味着随着相关系数上升，期权价值会下降 -> 相关系数越高，期权价值越低；随着相关系数下降，期权价值会上升 -> 相关系数越低，期权价值越高。这一点其实可以直接通过数学证明，也就是将quanto option的定价公式对于相关系数求一阶偏导，不过这个内容就超纲了，无需掌握。
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