阳同学2019-03-08 16:48:02
阳同学老师好，请问96题为什么选D？
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Galina2019-03-11 10:20:22
GalinaKMV根据历史的情况的DD所对应的分布来推测PD。
A那个是有正态分布假设前提下才成立
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kmv方法最后用N(-d2)计算得到的违约概率不是用到了标准正态分布吗？
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不是，除非题目另外有正态分布的前提。
KMV模型将莫顿模型做了简化，简化成只有两步，第一步计算判断违约的维度（DD）
根据历史数据查找所计算出的DD对应的违约概率。
假设有1000家公司作为历史数据，当DD等于1.96时，对应违约概率是1.2%。那么当计算出的DD等于1.96时，可以得到违约概率为1.2%。
因此，KMV这种根据历史数据情况求违约概率的方式是不需要假设公司价值服从对数正态分布。
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