HuiLYue2024-09-02 16:43:38
HuiLYue老师，我心态有点不好了。。这个lambda =CS/(1-RR)的公式我记得，之前忘了在哪课，我记得也说过PD*LR也就是单位损失，要求补偿就是CS。。这样的话为啥这个PD不能直接用呢？
回答（1）
杨玲琪2024-09-03 11:32:04
杨玲琪同学你好，
PD的度量方法有很多，其实hazard rate也是一种违约概率。因此题目中应该用哪一种要看题目的假设。这里题目给出了明确的assumptions：the counterparty´s time-to-default follows a distribution of constant hazard rate。所以需要用hazard rate估算违约概率的方法，而这道题要求计算的是credit valuation adjustment，所以需要的是边际违约概率，所以在使用hazard rate计算出累积违约概率后还需要转化。
希望能解答你的疑惑，如果我的解答能够给你带来帮助，请考虑点个赞鼓励一下，加油！
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