HuiLYue2024-09-02 00:34:21
HuiLYue老师好，问一个没想通的问题，这个CVA到底是啥？资产价格减掉交易对手可能违约的价值扣减？那WWR的时候PD上升，敞口上升实际上还会赚钱，此时只考虑对手违约的价值扣减？
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杨玲琪2024-09-02 12:15:49
杨玲琪同学你好，
CVA是指信用价值调整，它是一种用于量化和管理由于交易对手信用风险而导致的金融工具价值变化的方法，所以叫做value adjustment，即价值调整。简单来说，CVA是用来衡量和计算因为交易对手可能违约而给你的交易带来的潜在损失，在计算金融衍生品的价值时需要予以考虑。如果只考虑对手违约给你带来的影响，即单边情况，那么此时对价值进行调整时应该是扣减。
当提到WWR，这是一种特别的信用风险类型，指的是交易对手的信用状况恶化同时伴随着交易风险敞口的增加。它意味着你将面临更大的风险，理论上这会增加CVA，也就是说增加了你因为交易对手违约而遭受损失的风险，所以对价值的扣减应该更高。
希望能解答你的疑惑，如果我的解答能够给你带来帮助，请考虑点个赞鼓励一下，加油！
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那我觉得我这么理解应该问题不大。。CVA就是考虑Credit Risk的价值扣减。即使WWR给我带来了收益，但我的分析角度是从counterparty违约角度出发的，所以扣减的更多，谢谢🙏
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加油！
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