杨玲琪2024-08-28 14:21:47

同学你好，

计算条件违约概率有很多方法，而且条件违约概率的定义也有不同，比如你举例的第一个例子是以前期不违约为条件的条件概率，而第二个是以市场因子为条件的条件概率。因为条件不同，每种方法的计算方法不具有可比性。
从二级信用风险这个科目来看，主要可能会考察的条件违约概率的就是你提到的这两个，其中第二个还会出现在一些特定模型中，比如vasicek模型。
关于你提到的两种计算方法：
1. 这种方法既适用于使用历史数据计算联合违约概率（即边际违约概率）然后计算条件概率中，也适用于假设违约概率可以通过hazard rate进行估计的方法中。注意，你这里写的是后者，但是计算结果有误，如果计算的是0~t不违约条件下t~t+1违约的条件概率，那么应该是1-e^(-λ）。
2. 这种方法适用于假设使用单因素模型计算违约概率的情况，也适用于在vasicek模型中计算WCDR。

希望能解答你的疑惑，如果我的解答能够给你带来帮助，请考虑点个赞鼓励一下，加油！