杜同学2019-03-06 20:26:11
杜同学ES 满足一致性风险度量的4个标准，而VaR满足3个吗？能不能分别解释每一条标准的含义是什么？
回答（1）
Robin Ma2019-03-07 10:05:08
Robin Ma同学你好，VAR不满足的是次可加性，其余的性质在与一级估值风险与模型一样。ES通过将超过VAR的部分进行一个切割，算出超过VAR部分的损失的平均值，因此ES至少是大于VAR的，而且ES是满足次可加性的（记住结论即可，考试不会考察原因），因此，总的来说ES是一个coherent risk measure而var不是。
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