阳同学2019-03-06 16:02:06
阳同学老师好，请问第70题是什么意思？没看懂题意。
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Wendy2019-03-06 17:46:15
Wendy同学你好
一位风险经理正在对一只目前定价为30英镑的没有分红股票XYZ的欧式期权头寸进行估值。假设用30英镑的隐含波动率进行估值，下列哪个多头仓位将被低估？
这题考察的是股票期权波动率微笑，图形给的信息是执行价格是30，股价也是30，这个期权是ATM的。
并且期权的价格和他的波动率是成正比的，价格被低估，也就是波动率被低估。结合股票期权的波动率，得B。或者是一个OTM put。
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但是in the money call的implied volatility 更大，怎么被低估了？
Robin Ma2019-03-08 18:14:00
Robin Ma同学你好,正是因为in the money call的隐含波动率较大，因此它的“隐含价值才会越大”。期权的价格与波动率成正比， 但是在BSM里面我们都假定标的资产的波动率是恒定的，如果用BSM模型定价的话，就会低估波动率
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