杜同学2019-03-06 14:04:07
杜同学“Assuming that the risk premium of duration risk is 50 basis points each year”为何答案中对第一年的折现（1.10）没有加50bp？
回答（1）
Wendy2019-03-06 17:48:26
Wendy同学你好
risk premium是对风险的补偿，也就是承担了风险，会给与一个额外的补偿
但是在第一年，利率是确定的，没有波动，也就是没有风险的。所以不需要给补偿，所以对第一年现金流的折现不需要加上这个50BP
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
是只是 risk premium of duration risk 在第一年因为利率确定不用加risk premium，还是其它类型的risk premium（credit， market之类的）都不用加。如何判断要加还是不用加。
- 追答
-
是只是 risk premium of duration risk 在第一年因为利率确定不用加risk premium，还是其它类型的risk premium（credit， market之类的）都不用加。如何判断要加还是不用加。
risk premium of duration risk 说了是由于duration risk 给的补偿。duration risk 也就是利率风险，也就是利率变动引起的风险给与的补偿。这种特定扥风险就只是市场风险（利率风险也是市场风险的一种）
如果题目没说的话，就都要考虑
- 追问
-
"如果题目没说的话，就都要考虑"是什么意思？第一年到底是靠考虑什么类型的risk premium？
- 追答
-
如果题目没说是是什么补偿，很多情况下就是对于信用风险、流动风险风险、税、费等总的补偿。但是FRM现阶段的考试，一般都是直接带入计算即可。就如同本题。
这个题目是对利率波动的补偿，是对利率风险的补偿。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片