ml2024-08-09 04:28:59
mlannual default rate中：S3=1-e^ADR*3对吗这个公式
回答（1）
杨玲琪2024-08-09 16:06:39
杨玲琪同学你好，
应该是S3=e^(-ADR*3)。
希望能解答你的疑惑，如果我的解答对你有所帮助，请考虑给个赞鼓励一下，加油！
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为什么这里不用1-（）呢？
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同学你好，
这里S3是三年的存活率，假设平均违约概率按年变动，则三年存活率=(1-ADR)(1-ADR)(1-ADR)=(1-ADR)^3。如果假设按每分每秒变动，则三年存活率=（1-ADR/m)^(3*m)，其中m趋向于无穷大。这里求极限的方法与一般复利转连续复利类似，采用(1+1/n)^n=e的原理可以转换为三年存活率=e^(-ADR*3)。
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